Valorisation d’entreprise • Lyon
Évaluation et valorisation d’entreprise à Lyon
Déterminer la valeur d’une entreprise ne se limite pas à une formule. Il s’agit d’analyser la rentabilité, les risques, le marché et le contexte de l’opération pour fixer un prix cohérent.
Fidextra accompagne cédants et repreneurs à Lyon dans l’évaluation d’entreprise afin d’objectiver la valeur et sécuriser les décisions.
Nous accompagnons les dirigeants qui souhaitent anticiper la vente de leur entreprise, construire une base de discussion crédible et préparer la transmission dans de bonnes conditions.
Nous aidons les repreneurs à apprécier la cohérence du prix demandé, à analyser la rentabilité de la cible et à disposer d’une base de négociation plus solide.
Arbitrer un prix en négociation
Une évaluation permet d’objectiver les échanges entre vendeur et acquéreur, en mettant en perspective les performances passées, les risques et les perspectives futures.
Transmission familiale ou réorganisation patrimoniale
L’évaluation d’entreprise peut également intervenir dans des contextes de transmission familiale, de réorganisation du capital ou de réflexion patrimoniale du dirigeant.
Comment évaluons-nous une entreprise ?
Chez Fidextra, l’évaluation d’entreprise repose sur une approche croisée. Nous ne retenons pas une méthode unique : nous analysons plusieurs dimensions afin de déterminer une fourchette de valeur cohérente avec la réalité de l’entreprise et le contexte de l’opération.
Analyse de la structure financière
Nous examinons la solidité financière de l’entreprise, son endettement, sa trésorerie, son besoin en fonds de roulement et les éventuels éléments à retraiter.
Analyse du secteur et des risques
La valeur dépend aussi du marché, de la dépendance clients ou fournisseurs, de l’équipe, de l’environnement concurrentiel et des risques spécifiques à l’activité.
Analyse de la rentabilité
Nous étudions la capacité de l’entreprise à générer des résultats, sa rentabilité passée, sa récurrence et ses perspectives d’évolution.
Choix des méthodes adaptées
Selon les caractéristiques du dossier, nous retenons une ou plusieurs méthodes d’évaluation pertinentes afin d’approcher une valeur économiquement défendable.
Mise en perspective avec le projet de transmission
La valeur d’une entreprise doit être appréciée au regard du projet : cession, reprise, transmission familiale, négociation ou entrée d’un tiers au capital.
Les principales méthodes de valorisation
Il n’existe pas une seule méthode universelle pour évaluer une entreprise. En pratique, plusieurs approches sont croisées afin d’apprécier une valeur cohérente avec la réalité de l’activité, sa rentabilité et le contexte de transmission.
Parmi les plus courantes :
La méthode des Discounted cash flow
La valeur de la société est estimée en fonction de sa capacité à générer dans le futur des flux de trésorerie. Cette méthode est également désignée sous le terme de méthode des flux futurs de trésorerie actualisés.
La méthode patrimoniale
L’évaluation vise à cerner et valoriser le patrimoine de l’entreprise en analysant sa situation actuelle, ainsi que son histoire, à partir de son bilan, retraité selon les cas. Les valeurs comptables historiques sont souvent hors de propos par rapport aux valeurs de marché. Il convient alors de réévaluer les biens qui ont pris ou perdu de la valeur : immobilier, terrain, fonds commercial, stocks, etc.
La méthode des multiples
La valeur de l’entreprise s’apprécie d’une part en calculant son actif économique à partir de multiples du résultat d’exploitation retraité (EBIT) ou de l’excédent brut d’exploitation retraité (EBITDA) et d’autre part en retranchant la dette financière nette.
La méthode du Goodwill
Cette méthode vise à corriger les valeurs patrimoniales pour tenir compte de la rentabilité économique anticipée de l’entreprise, notamment par rapport au coût moyen pondéré du capital. Autrement connue sous le terme de méthode de la survaleur, la méthode du goodwill est une technique mixte de valorisation. Elle emprunte à la fois à la méthode des Discounted Cash Flows et à la méthode patrimoniale.
La méthode par comparaison
Elle consiste à comparer un titre à une valeur de référence sur un même marché. Concernant un titre non coté, il s’agit d’extrapoler une valeur à partir d’un échantillon de titres cotés. L’évaluation prend généralement en considération un échantillon d’entreprises du même secteur dont le prix de transaction ou les valeurs boursières sont connus.
Selon le projet, les attentes d’un cédant et celles d’un repreneur ne sont pas toujours les mêmes.
L’évaluation doit donc être lue à la lumière des objectifs de chacun.
Cédant / repreneur : ce qu’ils regardent
Le cédant cherche à
défendre un prix cohérent
mettre en valeur les points forts de l’entreprise
anticiper les objections des acquéreurs
préparer la négociation
sécuriser son projet de transmission
Le repreneur cherche à
- vérifier si le prix demandé est cohérent
- identifier les risques qui pèsent sur la valeur
- apprécier la rentabilité future
- disposer d’une base de négociation
- sécuriser sa décision de reprise
Ce que nous vous remettons concrètement
Notre intervention ne se limite pas à un chiffre. Nous remettons une analyse structurée qui permet d’éclairer la décision, de préparer la négociation et de sécuriser le projet de transmission ou de reprise.
Pourquoi se faire accompagner par Fidextra à Lyon ?
L’évaluation d’entreprise prend tout son sens lorsqu’elle s’inscrit dans une vision globale de la transmission. Chez Fidextra, nous relions la question du prix aux enjeux de cession, de reprise, de structuration et de sécurisation de l’opération.
- un accompagnement des cédants et des repreneurs dans les opérations de transmission
- une approche qui relie valorisation, négociation et sécurisation de l’opération
- une maîtrise des enjeux comptables, financiers, fiscaux et patrimoniaux
- une présence à Lyon, dans le Rhône et plus largement en Auvergne-Rhône-Alpes
Cette approche nous permet d’aider les dirigeants à disposer d’une base de valorisation sérieuse, utile pour préparer une cession, étudier une reprise ou engager une discussion dans de bonnes conditions.
FAQ – Évaluation et valorisation d’entreprise à Lyon
Comment est évaluée une entreprise ?
L’évaluation repose sur plusieurs approches complémentaires : analyse de la rentabilité, méthode des multiples, approche patrimoniale, étude des flux futurs et prise en compte du contexte de l’opération.
Quelle est la différence entre valeur et prix de vente ?
La valeur correspond à une appréciation argumentée. Le prix final dépend aussi de la négociation, du montage retenu, du profil de l’acquéreur et des conditions de l’opération.
Quand faut-il faire évaluer son entreprise ?
Il est préférable d’anticiper cette étape plusieurs mois avant une cession, afin de préparer la transmission et d’aborder les échanges dans de meilleures conditions.
Pourquoi un repreneur a-t-il intérêt à faire analyser la valeur d’une cible ?
Cela permet d’objectiver le prix demandé, d’identifier les points sensibles et de sécuriser la négociation avant la reprise.
Intervenez-vous ailleurs qu'à Lyon ou Rhones-Alpes ?
Oui, Fidextra accompagne les dirigeants, cédants et repreneurs n’importe où en France. Nous avons déjà accompagné des reprises en Normandie, à Toulouse…
Parlons de votre projet
Vous envisagez de céder votre entreprise, d’étudier une reprise ou d’obtenir un premier avis de valeur ? Fidextra vous accompagne pour structurer votre réflexion et sécuriser votre projet.