Votre feuille de route
01
Étudier la cible
02
Rédiger la lettre d’intention
03
Réaliser les audits
04
Construire le financement
05
Étudier le protocole
06
Finaliser le closing
APPROFONDIR LES ÉTAPES SENSIBLES
Cadrer l’accord avant de vous engager.
Lettre d’intention : poser les hypothèses
La LOI doit préciser le périmètre, la méthode de prix, le financement envisagé, les audits, le calendrier et les principales conditions. Nous vérifions la cohérence des hypothèses financières ; la portée juridique est appréciée par l’avocat.
Vérifier la cohérence de la valeur ↗Protocole : relier les clauses aux chiffres
Dette nette, trésorerie, BFR, mécanisme de prix, garanties et éventuel earn-out doivent être compatibles avec les comptes et les analyses réalisées. Nous simulons les conséquences financières des définitions retenues.
Relier le protocole aux constats d’audit ↗Closing : sécuriser la réalisation
Le financement, les conditions suspensives, les flux de paiement et les éventuels ajustements sont préparés avant la date de réalisation. Les premiers mois sont ensuite rapprochés du budget de reprise pour suivre trésorerie, marge, BFR et investissements.
Revoir le financement de reprise ↗Vérifier la cohérence entre la cible et votre projet
Nous confrontons les premières informations à vos objectifs, vos moyens et vos hypothèses. L’analyse porte sur la rentabilité, l’activité, la structure financière et les points qui demandent des investigations complémentaires.
Distinguer valeur, prix et capacité de financement
La valorisation de la cible, la négociation du prix et la capacité de remboursement répondent à des questions différentes. Nous les rapprochons pour éviter qu’un montage acceptable sur le papier ne fragilise l’activité après l’acquisition.
Organiser les étapes de votre acquisition
Le rythme des travaux suit l’avancement du dossier. Une première analyse n’offre pas le même niveau d’assurance qu’un audit d’acquisition défini par une lettre de mission.
- Cadrer le budget, les objectifs et le périmètre envisagé.
- Analyser les premiers documents et apprécier la valeur.
- Définir puis réaliser les audits utiles.
- Construire le prévisionnel et le plan de financement.
- Éclairer les négociations et préparer le pilotage après reprise.
Garder de la marge après l’acquisition
La reprise ne s’arrête pas au paiement du prix. Les stocks, les délais de règlement, les investissements et votre rémunération doivent être intégrés au projet. Nous testons les hypothèses pour identifier les besoins et les sensibilités du montage.
Vos questions, nos repères.
Puis-je vous contacter avant d’avoir trouvé une cible ?
Oui. Nous pouvons cadrer les critères financiers et la faisabilité de votre projet. Le périmètre de recherche et le rôle des autres intervenants seront à préciser ensemble.
L’audit garantit-il l’absence de risque ?
Non. Il permet d’identifier et de documenter les risques dans le périmètre et sur la base des informations examinées. Ses limites sont précisées dans le rapport.
Puis-je vous consulter avant d’avoir choisi une cible ?
Oui. Nous pouvons définir avec vous les critères financiers et les informations à réunir pour une première lecture des dossiers. Cela permet de concentrer les analyses détaillées sur les cibles compatibles avec votre projet entrepreneurial.
Quelle différence entre évaluation, audit et prévisionnel ?
L’évaluation apprécie la valeur de la cible ; l’audit examine les informations et les risques ; le prévisionnel teste les équilibres futurs du projet. Ces travaux se complètent sans se remplacer. Une cible rentable peut nécessiter un financement supplémentaire pour sa trésorerie ou ses investissements.
Comment prendre en compte les premiers mois après la reprise ?
Le montage doit intégrer les remboursements, la rémunération du repreneur, le besoin en fonds de roulement et les investissements. Nous relions ces hypothèses à un suivi de trésorerie et à des indicateurs opérationnels pour préparer le passage de relais.
Travaillez-vous avec mon avocat et ma banque ?
Nous articulons les analyses financières avec les demandes des financeurs et les travaux du conseil juridique. Le rôle de chacun et les documents à produire sont précisés dès le cadrage. La décision de financement appartient à chaque établissement.
